【短讯】如果把ETF就看成一只股，如何找出最绩优？首份ETF“年度体检报告”出炉

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（记者 闫军）ETF等指数类基金成为今年投资领域风光无二的类型，一是在极致化行情之下，赛道型ETF收益率大比例跑赢主动管理型；二是公募存量时代，ETF基金规模占比不断提升。收益率上，截至5月11日，今年以来，全市场公募基金产品前十收益率已经超过57%，其中，仅有两只是主动管理型，其余八只均为ETF为主的指数型产品。具体来看，动漫游戏主题ETF年内收益率超过70%、传媒、大数据、人工智能、央企创新、计算机、基建等主题ETF涨幅普遍超过20%。规模上，Wind资讯数据显示，截至5月12日，全市场上市ETF合计资产净值1.69万亿，产品数量790只，分别同比增加22.5%、14.3%，对比公募基金整体同期总规模增幅仅5%的背景下，ETF在公募基金结构上不断“攻城略地”。ETF是跟踪指数的产品，其管理的资产是一篮子股票组合，解决了普通投资者“选股难”的痛点，不过对于普通投资者而言，可以看到这一篮子股票都有啥公司，却很难理解这一篮子在市场上“分量”，比如这些上市公司组合结构、营收、盈利……如果把ETF看做是一只股票，其基本情况是怎样的呢？5月12日，易方达2022年创业板ETF年度报告和创业板指成份股公司年度报告为源，这种衡量维度业内首创，它用全新视角呈现创业板ETF所表征的一篮子股票的整体经营业绩。简单点说，这个报告就是把创业板指100家上市公司当做一个公司，可以称之为“复合股”，做一个“年度全身体检”，有哪些看点呢？看点一：龙头股集中地创业板指是选取创业板中市值大、流动性好的100只股票，并由流通市值所占比例分配权重，这种中规中矩的介绍，投资者并不能有清晰的感知。如果把创业板ETF都当做一家上市公司，这份年度报告则清晰地展示出公司“业务”权重，锂电池龙头宁德时代占比最大，达到16.28%，金融信息服务龙头东方财富占比为6.53%，医疗器械龙头迈瑞医疗、工业自动化龙头汇川技术占比均超过4%。此外，前十大权重股中还有光伏逆变器龙头阳光电源、储能龙头亿纬锂能、养殖龙头温氏股份、眼科医疗服务龙头爱尔眼科、疫苗龙头智飞生物和沃森生物。这就不难看出来，这只复合股真正的汇聚了各行各业的龙头。而且从行业来看，其前十大行业集中在电气设备、食品医疗保健设备与用品、生物科技和化工，这些前十大行业主营业务收入占比达到98%。此外，这些上市公司龙头效应突出，以较低的成分股数量占比贡献了较高的行业主营业务收入占比。以电气设备行业为例，这一板块加权后的主营业务收入达到551.6亿元，在创业板ETF所有成分股营收占比超过八成，可以说是这家ETF“公司”的最大收入来源了。看点二：高成长性汇聚了如此多的科技龙头，这家复合股的业绩如何呢？根据2022年底创业板指成分股权重，通过加权平均法计算出创业板ETF近三年的“经营数据”显示，这家公司可是体现出不一般的高成长性。数据显示，截至2022年底，创业板ETF营收为693.89亿元，净利润74.86亿元，同比分别增加99.97%、62.56%。营收翻倍，净利润大涨超六成，作为龙头聚集的板块依然表现出较高的成长性。值得关注的指标还有研发投入情况，2022年，创业板ETF研发投入达22.19亿元，较2021年的19.6亿元而言，同比增加近七成，这也符合该ETF成分股的科技属性。看点三：“豪华”前十大股东近年来，随着创业板指数调整，估值处低位，配置性价比突出，4月底上市公司年报数据披露，创业板指数成分股业绩报喜，进一步夯实了基本面。资金在ETF上加仓明显，越跌越买，增配创业板成为共识。仅5月11日一天，创业板ETF资金净流入超15亿元，居各ETF资金流入首位。该基金当前规模也达到339.35亿元，较年初规模增加了129亿，增幅超过六成。易方达的“股东”构成也格外引人瞩目。和上市公司公布前十大流通股一样，创业板ETF也披露了其前十大持有人的情况。具体来看，截至2022年底，创业板ETF“第一大股东”为联接基金，持有规模为57.19亿元，占比为27.81%。在重持营的监管要求之下，充分发挥支付宝、天天基金网及银行等渠道优势，通过联接基金进而带动发展场内ETF不失为做大ETF的有效举措。从创业板ETF的持有人结构来看，场外投资者展示出较强的“购买力”。此外，前十大“股东”中，中央汇金、大家万能险、平安信托、平安财险、华夏人寿、中信证券等金融机构同样通过ETF布局创业板。据悉，从机构与个人持有占比来看，创业板ETF以个人投资者为主，持有占比超过六成。随着高质量成为经济工作的重中之重，提高科技创新能力、建设现代化产业体系、推动发展方式绿色转型等，将是政府集中力量推动的发展方向。易方达基金方面表示，创业板指作为我国经济高质量发展的重要创新引擎，汇聚战略性新兴产业，近年来持续聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点发展领域，中长期有望在政策指引下乘势而上，持续受益于“高质量发展”红利。