销量暴涨，长安汽车真的“扬眉吐气”了吗？

“‘数智新汽车’时代已经到来，汽车新物种触手可及。”近日，在一年一度的长安汽车科技生态大会上，长安汽车董事长、党委书记朱华荣信誓旦旦。

活动现场，$长安汽车(000625)$展示了多项技术落地成果，并宣布了一系列未来发展规划。到2030年累计投入2000亿元，新增1万余人的科技创新团队，实现集团销售500万辆，其中长安品牌400万辆，新能源销售占比60%以上，海外销售占比30%。

今年以来，销量的逆势暴增，给了长安汽车强大的自信。1-8月，长安汽车自主乘用车累计销量达103.5万辆，同比增加25.32%；自主品牌海外累计销量达15.5万辆,同比增加19.48%；长安汽车自主新能源车累计销量约为25.6万辆，同比增长102.44%。

【资料图】

展望未来，长安汽车真的能如愿成为“数智新汽车”时代的引领者吗？

内卷之下，增收不增利

长安汽车拥有160年建厂历史，前身是晚清李鸿章在1862年创立的“上海洋炮局”。在1984年进入汽车领域，与中国一汽、东风集团、上汽集团并称为中国四大汽车集团。

尽管早在1997年就在A股上市，但长安的股价表现并不亮眼。去年6月，首次触及20.19元最高点，至今未能有新的突破。相较于比亚迪和一众造车新势力，显得颇为落寞。

进入2023年以来，长安汽车似乎要“扬眉吐气”了。

2023年半年度业绩报告显示：上半年，长安汽车营收654.9亿元，同比增长15.8%；归母净利润76.53亿元，同比增长30.6%；扣非归母净利润15.09亿元，同比下降51.3%。

两项利润值差异巨大的原因，在于长安汽车对深蓝汽车非同一控制下企业合并产生的收益50亿元，这是非经常性损益，不具备可持续性。

从市场销售情况看，今年1-6月长安汽车销量121.6万辆，同比增长8.0%，集团销量排名居行业第四，再次向前迈了一步，已经是连续3年半年破百万。但这是基于对旗下新能源车型SL03、Lumin、IDD系列及部分传统油车降价促销的结果。

上半年，长安汽车毛利率为17.54%，与去年同期相比下滑2.28%。其中，二季度的毛利率降至16.41%，同比环比均有较大幅度下滑。

与此同时，上半年长安自主品牌新能源累计销售17.6万辆，同比增长107.2%。但是新能源板块的持续亏损，对企业的盈利能力提出了更多挑战。

2023年上半年，深蓝汽车科技公司亏损10.59亿元，去年同期亏损14.72亿元。阿维塔科技（重庆）公司亏损17.56亿元，去年同期亏损2.52亿元。

合资品牌方面，受燃油车市场萎缩影响，长安福特上半年仅净利润8亿元，去年同期净利润为10.45亿元，盈利出现萎缩迹象。

值得关注的是，长安汽车上半年研发费用支出29.6亿元，较去年同期大涨53.42%，这也是造成利润下滑的因素之一。

据悉，为了全面加速向智能低碳出行科技公司转型，长安汽车先后成立16个技术、产品研发中心，17家科技公司，打造1.7万人技术研发团队。截至2023年6月底，长安拥有国内外专利9869件、发明专利2658件。

按照坚持每年研发投入占比不低于销售收入5%的红线原则，预计2023年研发投入将达到160亿元，占销售收入的6.5%。

老骥伏枥，志在千里

长安对新能源汽车市场有着庞大的目标，也是转型最积极的自主品牌之一。

根据此前规划，长安汽车2025年冲击年产销400万辆，其中，自主品牌目标300万辆，新能源汽车销量达到105万辆，占比达到35%。

从上半年表现看，长安新能源汽车在总销量中的占比仅为17.2%，距离“2025年停产燃油车”达到目标，还有相当长的一段距离。

在现有新能源品牌充满不确定的时候，“多生孩子好打架”，成了众多车企的共同选择。简单的说，就是利用更加广泛的产品矩阵，覆盖更多的细分领域，来增加自己在新能源时代获胜的概率。

为此，长安汽车布局了启源、深蓝汽车和阿维塔等3大智能电动品牌。虽然从名义上，三者都隶属于长安，但从股权架构上看，却并非如此。

阿维塔成立于2018年7月，前身是“长安蔚来”，后因合作不顺，蔚来逐步退出，这才有了长安拉上华为、宁德时代的组合。2021年5月，长安蔚来正式更名阿维塔科技有限公司。

深蓝汽车原名长安新能源，成立于2018年，曾为长安汽车全资持有。随着多家投资机构的引入，长安汽车持股比例持续下降。

相比之下，启源百分百由长安掌控，无疑是“亲儿子”，得到了长安汽车在研发、生产、渠道等方面的全面支持，集成了长安汽车最“高精尖”的技术。

然而，多品牌最大的弊端在于，可能会让企业有限的资源更加分散，导致对每个品牌的投入都不足，在极度内卷的车市上降低获胜的概率。

目前，从定位和产品策略来看，启源与深蓝都极其相似。尤其是启源A07与深蓝SL03同平台、同价格区间，带来的问题是，启源和深蓝会不会“同门相残”？

对此，长安汽车表示，从全球市场看，用户的价值需求多元化、服务需求个性化，不同的品牌价值定位不同，满足的用户需求也会有差异，将会用两个差异化品牌覆盖主流核心市场。

其中，长安启源面向家庭用车的新主流人群，满足用户对于经济、空间、健康和安全的价值需求，以舒适品质的品牌形象，实现长安汽车品牌电动化转型拓新。

深蓝品牌面向更关注科技尝鲜的年轻态人群，满足用户对于科技、体验、驾控的价值需求。以年轻科技的品牌形象，实现品牌独立化发展。

阿维塔作为独立运营的新能源品牌，走的是豪华高端化路线。阿维塔刚完成B轮30亿元融资，估值接近200亿元。除了首轮融资方全部追投以外，重庆产业母基金、交银投资、广开控股等国有资本跟投。

根据朱华荣给长安定的一系列“小目标”，2030年长安系品牌计划实现销售400万辆，其中启源150万辆，长安、凯程、深蓝、阿维塔共计250万辆。

全球化方面，到2030年，长安汽车拟在海外实现“四个一”发展目标，即海外市场投资突破100亿美元，海外市场年销量突破120万辆，海外业务从业人员突破1万人，将长安汽车打造成世界一流汽车品牌。

“出道”百余载，归来仍是创业者心态。在燃油车和合资品牌日渐式微的当下，长安汽车是时候为自己争口气了。

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